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通信行业周报:两化融合规划推进5G应用,联通与百度开展深度合作

发布时间:2016-11-07    研究机构:民生证券

上周回顾

上周通信板块下跌1.31%,同期沪深300指数上涨0.25%,中小板块指数下跌1.12%,创业板指数下跌1.71%,跑输沪深300指数1.56个百分点,跑输中小板块指数0.19个百分点,跑赢创业板指数0.40个百分点。其中电信运营上涨1.41%,通信设备制造下跌0.24%,增值服务板块下跌0.07%。

上周涨幅居前有:新易盛(300502)6.21%、海能达(002583)5.85%、北纬通信(002148)5.85%、精伦电子(600355)5.80%、共进股份(603118)5.67%;上周跌幅居前有:亨通光电(600487)-9.26%、武汉凡谷(002194)-9.09%、东方通信(600776)-8.04%、康欣新材(600076)(600076)-6.75%、永鼎股份(600105)-6.03%。

本周观点及投资建议

1.事件回顾:11月3日,为贯彻落实“十三五规划”和“中国制造2025”,加快建设制造强国,推动信息化和工业化深度融合,工业和信息化部编制了《信息化和工业化融合发展规划(2016-2020)》。其中,“两化融合规划”文件主要任务部分的第七条提出:提升宽带网络能力,积极部署全光网,推进5G规模试验网建设和试商用进程。以下一代互联网示范城市、LTEv6工程为抓手,推动IPv6在物联网、移动互联网中的应用。持续优化互联网骨干网,实现国内骨干直联点与交换中心协同发展,扩大内容分发网络覆盖范围,提升内容分发能力。推动工业互联网创新发展,开展工业互联网技术试验验证、工业互联网标识解析系统建设、工业互联网IPv6应用部署、工业互联网管理支撑平台等工作。加快推进工业以太网、短距离无线通信、4G/5G等新一代工业互联网设备、技术研发与产业化。研究制定工业互联网网络安全防护标准,加强工业互联网网络侧安全技术手段建设,建立健全工业互联网网络安全保障体系。(资料来源:工信部官网)

民生观点:推动全光网络建设,以应对未来数据流量的爆发式增长。随着网络流量的快速增长,作为信息交换的管道,网络对管道的要求越来高,全光网建设将满足未来视频、游戏等低时延、大带宽应用的需求。海量的物联网设备,推动IPV6在工业互联网中的应用。IPV6具有更大的空间,可以使每件物品都能分到一个独立的IP地址,能有效的解决IPV4空间不足的问题。同时,5G商用进程加快,以应对海量的连接设备。国内三大运营商已宣布计划在2020年正式启动5G商用,并将于2017年展开大规模网络测试。我国的5G基础研发试验2016年-2018年计划,分为5G关键技术试验、5G技术方案验证和5G系统验证三个阶段进行,目前已经完成了第一阶段大规模天线、高频段通信等的性能和功能测试。

推荐相关标的:全光网络建设(亨通光电、光迅科技、烽火通信、网宿科技)、5G(中兴通讯、通宇通讯、盛路通信)、IPV6(中兴通讯、星网锐捷、紫光股份)等。2.事件回顾:11月2日,中国联通与百度公司在山东青岛签署战略合作协议。根据协议,双方将在友好务实、合作共赢的前提下,充分发挥各自领域的优势资源,以资源置换、技术互补、成果共享等方式在移动互联网、人工智能、大数据、通信基础业务等领域开展深度合作,共同加快推进在移动互联网时代下的企业变革与发展。中国联通董事长王晓初,百度公司创始人、董事长兼CEO李彦宏出席签约仪式。王晓初表示,百度公司是中国具有强大创新能力和发展潜力的互联网公司,在搜索、人工智能、云计算、大数据等技术领域处于领先水平。中国联通作为三大运营商之一,近年来,认真贯彻落实国家"网络强国""互联网+"行动计划等一系列重大部署,制定实施了以"聚焦、合作、创新"为主要内容的新战略。中国联通与百度公司双方合作前景广阔、潜力巨大。(资料来源:网易新闻)

民生观点:对于百度来说,通过联通的客户渠道,百度的人工智能技术可以便捷、高效地服务更多的产业和公众客户,双方的探索也将为更多行业与互联网跨界合作提供灵感。对于中国联通来说,联通将在手机百度、百度糯米、百度地图、度秘等项目与百度进行深入合作,同时联通将为百度提供IDC、ICT、终端定制、渠道等全方位通信服务及资源支持。伴随着移动互联网、云计算及大数据在不同行业、不同领域的广泛应用,双方将探索电信企业与互联网企业更大范围、更深层次的合作,通过强强联合形成优势互补,为双方客户提供更为丰富、便捷的综合互联网服务及综合信息通信服务。

推荐相关标的:人工智能(东方网力、科大讯飞等)、大数据(东方国信、初灵信息)等。

维持行业推荐评级

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。2)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业等;3)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;4)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等;5)公共安全、北斗军工,重点推荐海能达、海格通信。

行业重点新闻

(1)中国联通与百度公司签约,全方位开展深度合作;(2)美运营商CENTURYLINK194亿美元收购LEVEL3通信;(3)华为完成中国移动基于3GPP标准协议的NB-IOT端到端实验室系统验证;(4)2020年全球移动用户数将达到62亿,广告收入将达1890亿美元;(5)工信部科技司开展车联网频率规划研究;(6)我国启动新一代超算项目,目标十倍于当今最快水平。

风险提示

1)5G商用进程受阻;2)人工智能发展不及预期。

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